Slik handler du Alternativer 8211 Alternativer Trading Basics Alle investorer bør ha en del av deres portefølje satt til side for opsjonshandler. Ikke bare gir muligheter gode muligheter for leveraged spill, de kan også hjelpe deg med å tjene større fortjeneste med en mindre mengde kontanter. Whatrsquos mer, alternativstrategier kan hjelpe deg med å sikre din portefølje og begrense potensiell nedsatt risiko. Ingen investorer bør sitte på sidelinjen rett og slett fordi de donrsquot forstår alternativer. Denne veiledningen til grunnleggende valgmuligheter for handel gir deg alt du trenger for å raskt lære grunnleggende alternativer og gjøre deg klar for handel. Så letrsquos komme i gang. Hva er Alternativer ndash Hvordan handle Alternativer mdash To Grunntyper Alternativer Hva er Alternativ Kontrakter ndash Hot to Trade Alternativer mdash Premium mdash På pengene, i pengene, ut av pengene Pris på alternativer ndash Hvordan handle Alternativer mdash Strike Price Hvordan for å lese alternativer Symboler ndash Hvordan handle Alternativer mdash Alternativer Symboler Hvordan prisealternativer ndash Hvordan handle Alternativer mdash Aksjepris mdash Tid mdash Volatilitet mdash BidAsk Priser Hvordan lese alternativer Quotes ndash Hvordan handle Alternativer mdash Åpne interesser og volum mdash Utløpssykler mdash Utløpsdatoer Forstå Alternativer Risikostyring Hvordan handle Alternativer mdash Tid Isnrsquot Nødvendig På Siden Mdash Prisene Kan Flyttes Veldig Raskt Mdash Tap kan være Subtantial på Naken Korte Posisjoner mdash Andre Vanlige Fallgruver Vanlige Valg Feil å Unngå Ndash Hvordan Trade Options mdash Prislappen Problem Mdash Frykt og Grådighet Mdash Allokere Korrekt Valg Handelsstrategier ndash Slik handler du Alternativer mdash Buyin g Call Options mdash Kjøpe Put Options mdash Dekket Sammendrag mdash Cash-Secured setter mdash Kreditt Spreads mdash Debit Spreads Velge en Options Broker ndash Hvordan Trade Options mdash Margin ndash Få ldquoApprovalrdquo til Trade Options mdash Valg GodkjennelseBuy, Selg Eller Hold Tesla En Chartist Og Alternativer Tersla-aksjene siktes 19. januar 2017 15:24 Tsla Tesla-aksjer er for tiden i en mottrendenes rally som startet uken den 5. desember. Tesla brøt og holdt over sin mellomliggende nedtrendskanal i uken 26. desember. Tesla-aksjene lukket over 237 fredag 13. januar. Dette har tjent som et nivå av støtteresistens mange ganger i løpet av de siste tre årene. Den implisitte volatiliteten til Tesla-aksjene har kommet betydelig siden den siste toppen på 81,42 satt uken 1. februar 2015 og sitter nå på 40,14. Relativ styrke (RSI) nærmer seg et overkjøpt nivå. RSI har krysset denne terskelen 3 ganger tidligere, og hver gang førte nedtrykk på prishandlingen. Med tanke på det blandede grunnleggende bildet og store prisgruene, kan Tesla være bedre som en handel enn som en investering. Det er ganske mye blitt snakket og skrevet om Tesla Motors siden NASA: s IPO i 2010. Chatteren har bare akselerert som investeringsår 2016 gir vei til 2017. Vitne til SolarCity-oppkjøpet (som ikke gjorde noen favoriserer for Tesla longs) og den siste åpenbaringen at selskapet tapte sine 2016 produksjons - og leveringsmål (som ikke avskrekket aksjekursen fra fortsetter å marsje høyere, for nå). Fra et fundamentalt synspunkt, fortjener og verdsetter et blandet bilde. Gjennomsnittet analytikere anbefaling er en Hold hverken optimistisk eller pessimistisk på aksjen. Det forhindrer imidlertid ikke noen på å gjøre store spådommer om at Tesla Motors er fremtidens bilselskap, eller til og med gjøre vage sammenligninger mellom Tesla og Amazon (NASDAQ: AMZN) (som tydeligvis savner merket). Tesla kan veldig godt være fremtidens bilfirma. Imidlertid må investorer kreve mye strengere når man tegner sammenhenger mellom hvor kult eller innovativt et selskap kan være, og verdien som det realistisk og konsekvent vil levere til aksjonærene. Gjør en investering i Tesla nå, og du vil snart være verdt en formue. I det minste er det fortellingen. Benjamin Graham observert. En investeringsoperasjon er en som ved grundig analyse lover sikkerhet for rektor og en tilstrekkelig avkastning. Operasjoner som ikke oppfyller disse kravene er spekulative. Man ville ikke investere i Tesla basert på grunnleggende. En titt på Teslas-diagrammet ville bare ratifisere denne konklusjonen. Som sådan snakkes det om hvor kult selskapet er, eller hvor nyskapende det er, eller om hvor lyse utsiktene er for fremtiden, er egentlig ikke noe mer enn skinnende ting som gir en farlig forstyrrelse for at det ville være investor. Nå, før jeg går videre, la meg bare gjøre klart at formålet med dette stykket ikke er å stikke ut en bearish posisjon på Tesla. Jeg tror at Tesla er et beundringsverdig selskap. Det er et visjonært selskap. Heck, jeg sier det til og med: det er et kult selskap. Men hvis du ser etter en investering, kan du være bedre å distribuere din kapital andre steder. Hvis du virkelig må klare Tesla kløen og legge den til i porteføljen din, betrakt den som en lotteri billett og hold den veldig liten. Nå, det faktum at kule selskaper ikke alltid gjør for gode investeringer betyr ikke at kule selskaper (som Tesla) ikke kan gjøre for gode handler. Jeg vil tilbringe balansen i denne artikkelen om de tekniske aspektene ved Tesla-handel, samt noen ting å passe på. Hva viser diagrammet nedenfor Vi ser et treårig kart over Tesla med en ukentlig prisaggregasjon. Dette diagrammet er tegnet med tre regresjonskanaler. Vi ser den første regresjonskanalen farget i lyseblå, som omfatter alle prishandlinger av Tesla-aksjer de siste tre årene. Denne regresjonskanalen vil tyde på at all Teslas pris handling i løpet av denne tidsrammen er inneholdt i en langsiktig nedadgående trend. Regresjonskanalen farget i rødt representerer en nedadgående trend i en trend (en mellomliggende trend), som begynte uken 25. april 2016. Vi kan også se at starten fra uken den 5. desember fortsatte Tesla-aksjene å bevege seg skarpt oppover (angitt ved den hvite ovale). Uken den 26. desember brøt Tesla-aksjene og holdt over den mellomliggende regresjonskanalen (indikert av lysgrå sirkel). Tesla-aksjene er nå på march mot øvre grense av den langsiktige prisutviklingen, og hvis den nåværende kortsiktige trenden holder, bør Tesla-aksjene nå det nivået rundt midten av februar. Spørsmålet blir da: Hva vil Tesla-aksjer gjøre på dette punktet Vil de adlyde grensen og begynne en nedadgående reversering, muligens overskygge helt til bunnen av den langsiktige prisutviklingen, eller vil de bryte og holde seg over de langsiktige trend, muligens til og med marsjerer til all-time høyder Det er imidlertid en mer umiddelbar bekymring. På fredag 13. januar lukk Tesla litt over 237. Som diagrammet nedenfor viser, er dette prisnivået særegent fordi det har tjent som et nivå av støttestøtte mange ganger tidligere (vennligst observer linjen farget i gul, så vel som de lysegrå ovaler). Sett annerledes, det har vist seg å være et prisnivå på strid mellom oksene og bjørnene. Det neste spørsmålet som kartleggeren vil spørre er, hva vil Tesla-aksjer gjøre denne gangen Kanskje å se på Implied Volatility over denne tidsrammen vil gi noen veiledning. Henvis til det samme diagrammet, vennligst vær oppmerksom på studien Implied Volatility (IV) mot bunnen (farget i lyseblå). De lysegrå ovaler som er omtalt i foregående avsnitt, representerer situasjoner der Teslas-aksjene enten stiger opp mot prisnivået 237 og pauset (potensiell motstand), eller faller til samme nivå før pause (potensiell støtte). Som du kan se fra diagrammet, var det ikke en pause på 237-nivået som alltid viste en umiddelbar reversering i trenden. Hva gjorde forskjellen Vanligvis spilte IV en rolle. Lar pause her og sette IV i sin rette sammenheng. Leseren kan være kjent med VIX, en indeks publisert av Chicago Board Options Exchange (NASDAQ: CBOE). I et nøtteskall måler det den underforståtte volatiliteten til SampP 500-indeksen, som generelt anses som representativ for det generelle aksjemarkedet. VIX er også referert til som fryktindeksen. Økninger i denne indeksen er enten portend eller sammenfallende med prisfall (når grådighet på Wall Street er erstattet av frykt). I dette tilfellet skal vi studere IV ikke av en indeks, men av en enkelt aksje, Tesla Motors. I de fleste tilfeller ser det ut til at når Teslas-prisen nærmet seg 237-nivået (fra begge retninger), i situasjoner der IV nylig hadde økt, fortsatte prisutviklingen, og oppadgående prisvirksomhet ble snart reversert til ulempen. Omvendt, i de fleste tilfeller der IV nylig var under tilbakegang, oppadgående pristiltak fortsatte og nedadgående pristiltak reversert til oppsiden. Mens denne observasjonen kan virke altfor forenklet for de leserne som er kjent med og studerer implisitt volatilitet, har dette punktet særlig vekt. Sett på en annen måte, kunne en næringsdrivende ha forventet prisendringer når prishandlingen og IV var konvergerende. Tilsvarende kunne en næringsdrivende ha forventet prisutvikling da prishandlingen og IV var divergerende. Når det er sagt, representerer to flekker på kartet et fly i salven av analysen vår. Hvis du refererer til diagrammet nedenfor, vil du se at IV-studien har blitt forstørret for enkel lesing i tillegg, to grå ovaler er blitt lagt til for å indikere områder hvor IV er avstandsbasert og derfor vanskelig å lese for å forutsi pris fortsettelse eller reversering. Den venstre-ovalste indikerer et område der rekkeviddebundet IV-tiltak ble fulgt av en skarp reversering til nedsiden. Hva mer, da prisen gikk ned, gjorde det også IV. Denne villedende konvergensen av IV og prisaksjonen ville ha gitt næringsdrivende en smertefull og kostbar hovedfake. Gitt at vi for øyeblikket befinner oss i samme type rekkevidde-IV-handling, hva er en handelsmann å gjøre. I dette tilfellet kan vi se Relative Strength Index (RSI), som er den nederste studien i diagrammet ovenfor. Som vi ser, har det vært ni tilfeller der RSI nærmet seg overkjøpsgrensen (her satt til 70), og tre av disse ti hvor RSI krysset overkjøpsterskelen. I hver tilfelle reverserte Teslas-aksjekursen til ulemper. Med tanke på at vi for tiden finner Tesla-aksjer nærmer seg den overkjøpte RSI-terskelen, er det ikke urimelig å forvente at en prissvingning (kanskje en skarp) er i offen. Videre vil en rask oversikt over diagrammet forutsi at selv den uformelle betrakteren at det store flertallet av Teslas-prishandlingen over den aktuelle treårsperioden har skjedd under prisnivået 237 som opprinnelig ble nevnt i dette stykket. Et siste diagram før vi fortsetter å diskutere handelsmuligheter. I tabellen under er det lagt til volumprofilstudien, som viser relative volum for de forskjellige prisnivåene som Tesla har handlet på. Det lysegråt skyggede området representerer verdiområdet, definert som det området innenfor hvilket 70 av handelsvolumet har skjedd. Den øvre og nedre grensen til verdien området virker ofte som støtte og motstand, som gjør punkt-of-control, som er prisnivået støttet av den største mengden volum (punkt-of-control er representert av lysgrå linje i samme diagram). Sette alt sammen Sammen en handel for de fleste handelsfolk innebærer å gjøre en retningsbestemt innsats. Som det fremgår av overgangen, kan det være problematisk å lage en retningsbestemt innsats i Tesla-aksjene gitt de brede prisvingene og den relative uforutsigbarheten til disse svingene. I stedet for å handle aksjene direkte, som opsjonshandler, er det min preferanse å bruke alternativer for å begrense risikoen og å strukturere inn - og utgangspunkter. Det er litt mer til det enn å kjøpe samtaler hvis du er bullish og kjøper setter hvis du er bearish. Implementering av de riktige alternativspillene krever litt tenkning og overbevisning om: Tidsramme Forventet prisretning (opp, ned eller sidelengs) Forventet fremtidig retning for implisitt volatilitet Jeg skal skissere tre eksempler på opsjonshandler: En av hver egnet for bullish, bearish og nøytrale handelsmenn. Dette er ikke spesifikke anbefalinger, men heller eksempler som du kan bruke når du gjør dine egne lekser på lageret. Alle tre strategiene bruker 17 feb 17 opsjonene fordi Tesla-rapporter tjener 8. februar, vil jeg likvide posisjonen min innen 7. februar (ingen av følgende strategier er ment som inntjeningsspill). Hvis du er tullaktig, vær oppmerksom på å selge et bullish putspredning. Når du forventer at Implied Volatility kommer til å redusere (som det vanligvis gjør når prisene stiger), vil du være en nettleser av premium. Du drar også nytte av å akselerere tidsforfall i det korte alternativet når utløpet trekker seg nærmere. Som et eksempel kan jeg selge en vertikal bestående av en kort 17 feb 17 260 Put og en lang 17 feb 17 220 Put. Fra dagens skriving kan jeg selge denne vertikalen for 21.10. Min maksimal risiko er 1.890 og min maksimale gevinst er 2.110 (litt bedre enn 1: 1 risiko: belønning). Jeg vil vurdere å selge denne vertikale hvis Tesla er i stand til å holde over 237-nivået. Hvis det ikke står fast på prisnivået 247 (det høyeste av verdien som diskutert tidligere) på vei opp, kunne Tesla nå omtrent 265 en gang før februar utløp. Hvis det feiler og faller tilbake til 237-nivået, kan jeg komme seg ut for et lite tap (100, gi eller ta). Hvis det treffes, si 260 den 7. februar, kunne jeg realistisk forvente å kjøpe dette spredt tilbake for omtrent 6,60 (14,50 fortjeneste). Hvis du er Bearish Hvis Tesla ikke klarer å holde over 237 prisnivået, forventer jeg at det skal bevege seg mot 217-nivået tidligere, har dette nivået også vært et hyppig nivå av støttestøtte. Utover det nivået kunne Tesla raskt flytte til 204 (kontrollpunkt) og deretter 192 (det lave av verdiområdet). Generelt, da prisene faller Implisitt volatilitet stiger som sådan, vil du være en nettkjøpere av premium (like større risiko for farer gjør forsikringen dyrere, større volatilitet øker opsjonsprinsippene). I dette tilfellet kan jeg vurdere å kjøpe en dyp penger. Hvis jeg kjøper 17 feb 17 260 Put for 25.20 (fra dagens skriving), tjener jeg penger så lenge Tesla handler under 235 ved utløpet. Alt i alt, dersom implisitt volatilitet øker med 20 prosentpoeng, beveger min break-even fra 238 til 245. Min maksimale risiko i denne handelen er 25,20. Hvis Tesla treffer 217 ved utløpet, er min gevinst 1.775. Hvis Tesla treffer 204 ved utløpet, er min gevinst 3.050. Til slutt, hvis Tesla treffer 192 ved utløpet, er min gevinst 4.250. Hvis jeg vil redusere premieutlegget mitt, kan jeg tenke meg å selge en lavere streik mot det lange settet som svarer til det prisnivået som jeg tror Tesla aksjer vil falle. Imidlertid sperrer jeg ikke bare min oppsidepotensial, men jeg har heller ikke veldig kompensert så mye i premie, spesielt ved de lavere streikene. Hvis du er nøytral Hvis du er nøytral eller usikker, men forvent at Tesla vil handle i det området som handler på 70 av tiden (mellom 247 og 192 i verdiområdet), er en måte å spille det på å kjøpe en sommerfugl spredt. Ta for eksempel den 17 februar 17 165220275 sette butterfly spredning, som kan kjøpes for 30.75. Så lenge Tesla er mellom 196 og 244 tjener du maksimalt overskudd på 220 midtpunkt. Maksimal risiko for denne strategien er 3.075 og maksimal gevinst er 2.420. Dette er ikke en ideell løsning, da flere leggingsalternativer strategier er dyrere og mer kompliserte å implementere. Risikoen er heller ikke så rik som jeg kanskje vil (hvis Teslas Implied Volatility var høyere, ville det være mer attraktivt). Det passer imidlertid til regningen hvis du er virkelig nøytral på Tesla og har overbevisning om at den vil handle innen 192 til 247-serien innen februar utløp. Selv om eksemplet løsningen er konstruert med 17 februar 17 opsjoner, ville det være lurt å avvikle innen 7. februar. Tesla rapporterer inntekter etter markedet 8. februar, og denne hendelsen kan veldig godt sende aksjekursen gjennom en av break-even poengene på denne spredningen. Tesla er et vanskelig lager for å rettferdiggjøre en investering på grunnlag. Det er imidlertid en god kandidat som handel for noen som er villig til å gjøre leksene og forstår bruken av alternativer og ulike alternativer strategier for å definere risiko og maksimere potensiell belønning. Som jeg sa tidligere, var det ikke mitt mål å stikke ut en bearish eller negativ visning av Tesla. I stedet forsøkte jeg å kaste lyset på lageret gjennom linsen med teknisk analyse og utforske med deg de ulike strategiene som er tilgjengelige for å spille aksjen for moro og fortjeneste. Opplysning: Vi har ingen posisjoner i noen av de nevnte aksjene, men kan starte en lang posisjon i TSLA i løpet av de neste 72 timene. Jeg skrev denne artikkelen selv, og det uttrykker mine egne meninger. Jeg mottar ikke kompensasjon for det (annet enn fra Seeking Alpha). Jeg har ingen forretningsforbindelser med et selskap hvis lager er nevnt i denne artikkelen. Les hele artikkelenSlideshare bruker informasjonskapsler for å forbedre funksjonalitet og ytelse, og å gi deg relevant reklame. Hvis du fortsetter å surfe på nettstedet, godtar du bruken av informasjonskapsler på denne nettsiden. Se vår brukeravtale og personvernregler. Slideshare bruker informasjonskapsler for å forbedre funksjonalitet og ytelse, og for å gi deg relevant annonsering. Hvis du fortsetter å surfe på nettstedet, godtar du bruken av informasjonskapsler på denne nettsiden. Se vår personvernerklæring og brukeravtale for detaljer. Utforsk alle favorittemner i SlideShare-appen Få SlideShare-appen til å lagre for senere, selv frakoblet Fortsett til mobilnettstedet Opplastning Logg inn Registrering Dobbeltklikk for å zoome ut Tesla Marketing Plan Del dette SlideShare LinkedIn Corporation kopi 2017
No comments:
Post a Comment