Gross Up Aksjeopsjoner

Hva er brutto opp Brutto oppover refererer vanligvis til en arbeidsgiver som refunderer arbeidstakere for skatten betalt på en del av sin inntekt, vanligvis fra en engangsbetaling som for eksempel flyttingskostnader. Med andre ord, hvis en ansatt er lovet 5.000 for flyttingskostnader, kan den faktiske sjekken utstedes for 6.500. Dette ville forlate den lovede 5000 etter fradrag av de nødvendige skatter. BREAKING DOWN Brutto opp Brutto opp kan være en av de gaver som kommer tilbake for å hjemsøke mottakeren. Avhengig av hvordan et selskap beregner brutto opp, kan en ansatt likevel ende opp med penger på skatte tid. For å sikre at det ikke er noen overraskelser for arbeidstaker, bør arbeidsgiver bruke en skattemessig til å regnskapsføre alle ansatte inntekt og fradrag for hele året, ikke bare beløpet av sjekken blir opptjent. Brutto-effekten Brutto opp er i stor grad et spørsmål om semantikk. Den omstiller ganske enkelt en ansatt lønn som sin hjemmeavgift i stedet for sin bruttolønn før skatt blir trukket. For eksempel, hvis et selskap lover en ansatt 100.000 per år, og de ansatte har en effektiv skattesats på 20, og arbeidsgiveren ønsker å sikre at arbeideren tar hjem 100.000 kroner etter skatt, kan selskapet øke opp lønnene til 125.000. På denne måten tar medarbeiderne hjem 100.000 etter å ha fortaptet 20 til skatt. Arbeidsgiveren kan oppnå samme formål ved å bare tilby en lønn på 125.000. Mange selskaper foretrekker imidlertid oppkjøpsmetoden, særlig når de kompenserer C-nivå ledere og andre høyt betalte ansatte, da det delvis kan skjule i regnskapet hvor mye penger slike ansatte blir betalt. Forstyrrelser i brutto oppe Med lønnsom lønn som kommer under kontroll i lys av 2008-finanskrisen, har opplæringspraksisen blitt sterkere. Ved hjelp av denne metoden kan selskapene effektivt øke ledende lønn med 30 eller mer uten at det er tydelig i årsregnskapet. Regnskapet viser bare hva medarbeiderne tar hjem (for eksempel de ansatte som betaler i eksemplet ovenfor, vil bli oppgitt til 100 000, ikke 125 000), og bruken av oppkjøp er forklart i fintrykk som mange investorer ikke klarer å lese. Gross-up Eksempel Flere selskaper har gjort overskrifter for å bruke gross up-taktikk med ekstreme og kontroversielle resultater. I 2005 gjennomførte konsulentfirmaet Towers Perrin en undersøkelse som viste at 77 selskaper, når de endret ledelsen, opptjente avgangspakker for utgående ledere. Et slikt selskap var Gillette, som ble kjøpt av Procter Gamble i 2005. Gillettes utgående konsernsjef, James Kilts, mottok 13 millioner i brutto betalinger på sin avgangspakke. En nærbilde på brutto operatører i disse dager ikke bare motta grunnlønn. De får store bonuser, livsforsikringer, sikkerhetstjenester, reisetjenester og en rekke andre fordeler som du og jeg vil gi en arm og et ben for. Videre mottar mange av disse samme lederne også en fordel (dvs. penger) som hjelper dem med å betale de skatter de pådra seg på disse fordelene. Denne fordelen er kjent som en brutto opp. Les videre for å lære mer om denne typen kompensasjon og hvordan det kan påvirke investorer. Hvorfor brutto opp Tilbake på 1980-tallet Kongressen pålagt en punktafgift på gyldne fallskjermer, de lukrative avgangsvederlagene som ble gitt til toppledere dersom selskapet ble overtatt av et annet firma. Målet var å hindre grådige ledere fra å høste store vindplasser etter endring i kontrollen over en bedrift. (For å lære mer om CEO-kompensasjon, se Putting Management Under The Microscope. Evaluering av selskapets ledelse og løfting av lokket på administrerende direktør kompensasjon.) Planen som ble fremsatt av kongressen fungerte imidlertid ikke som planlagt. Kraftige planker fant snart ut en vei rundt den nye loven. Det vil si at styrene vil rett og slett kompensere sine ledere slik at eventuelle skatter de pådrar seg ved en endring i kontrollen, vil bli dekket. Gjennom årene har denne kompensasjonspraksis utvidet til å dekke skatt som ledende ansatte pådrar seg på mange andre inntektskilder (inkludert perks). Men praksis for å tilby brutto ups ble ikke virkelig populær til slutten av 90-tallet og tidlig på 00-tallet. Det var fordi ansattes aksjeopsjoner (ESOer) var den foretrukne metoden for lining av lederlommer. Og hvorfor ikke Aksjeopsjoner var en form for potensielt stor kompensasjon som kunne realiseres over en kort periode - typisk et par år. I tillegg kan treningsprisen bli tinkered (gjennom backdating) for å maksimere innsidernes fortjeneste. (For å fortsette å lese om dette emnet, se Kontraversjonen om tilleggsutligninger. Den sanne kostnaden for aksjeopsjoner og vår regnskapsmessige og verdifulle ESOs opplæring.) På slutten av 1990-tallet begynte investorer å klage og pressen chimed i og løp en rekke høye profiler artikler om bedriftsoverskudd. Som et resultat ble styrene tvunget til å ty til mer subtile måter å kompensere sine øverste ledere på. Det var ute av denne bunken med triks som brutto opp dukket opp. Opping Brutto Lønn Gitt at en lederes lønn, bonuser og opsjonsbelønning historisk har fått så mye granskning, virket grovt kompensasjon som et fantastisk svar. Når alt kommer til alt, flyttet det effektivt penger fra selskapets kuponger til selskapets spargris utover varselet til de fleste i investeringssamfunnet. Det er fordi detaljer om brutto kompensasjon vanligvis begraves i fotnoter av selskapets proxy-setning. (Finn ut mer i Fotnoter: Start Reading The Fine Print.) Også fordi opptjent lønn er relatert til skatt (og det ser ut til å være en brazen perk som et medlemslandskaps medlemsskap) ser det ut til at investeringsfellesskapet stort sett oversett det. Men fellesskapets holdninger begynner å forandre, og selskaper som tilbyr bruttolønn begynner å ta litt varme. Det skyldes hovedsakelig det faktum at flere og flere bedrifter har benyttet seg av bruttoproduksjon de siste årene. Dette kan skyldes at opsjonsbaserte kompensasjonspakker har mistet noe av deres glans (mye av den kreditten går til backdating-skandalen). (Fortsett å lese om dette emnet i farene ved alternativer Backdating og Reining i CEO belønninger.) Hvorfor er gross ups dårlig Øvelsen med å belaste opp en ledelse betaler er ikke dårlig i seg selv, men øvelsen er vanligvis gjort på den slanke og den Gjennomsnittlig investor har ingen anelse om at det selv har skjedd. I tillegg til sin hemmelighet koster det også selskapet - og dets aksjonærer - mye penger. Selskaper i nyhetene Så hvor utbredt er det å utøve opptjent lønn? I en Wall Street Journal artikkel, En voksende Executive Perk: Skatt (European Edition, desember 2005), utgitt en studie av kompensasjonskonsulentfirmaet Towers Perrin det av de 1000 offentlige selskaper de spores, 77 tilbudt brutto ups som en del av deres endring i kontroll planer i 2005. De fant disse tallene var opp kraftig fra 55 i 1999 og 10 i 1987. Mange selskaper har blitt anklaget for å misbruke gross ups. La oss se på noen få høyprofilerte selskaper som har hatt grovkonkurranse, gi nyheten: Gillette: Barbermaskinenes tidligere administrerende direktør, James Kilts, sies å ha mottatt så mye som 13 millioner i brutto betalinger (delvis for å dekke skatt) knyttet til salg av selskapet til Proctor amp Gamble i 2005. Coca Cola Bottling: Konsernsjef J. Frank Harrison III sies å ha mottatt mer enn 4 millioner over en periode på ca fem år (fra 2000 til 2005 ) for å dekke skatt på et innskuddsbevis. Home Depot: Konsernsjef Bob Nardelli ble ansett å ha mottatt 3 millioner i tidsrammen 2004-2005 for å dekke skatt på en rekke fordeler. Et raskt blikk på selskapets proxyoppgave avslører at Nardelli har fått en rekke fordeler i løpet av hans tenure, med noen som spenner fra reiser, tilgivelsen til omtrent 10 millioner lån og en high-end bil. Bunnlinjen Når du leser en kompanys proxyoppgave og for å analysere en ledelse betaler - pass på å lese fotnoter. Ved å kaste gjennom finpapiren finner du at mange selskaper har tatt vennlig til praksis for å beskytte sine ledere mot skatter som de fleste andre måtte betale. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. This. Home 187 Artikler 187 aksjeopsjoner og Alternativ Minimumskatt (AMT) Incentive aksjeopsjoner (ISOs) kan være en attraktiv måte å belønne ansatte og andre tjenesteleverandører på. I motsetning til ikke-kvalifiserte alternativer (NSOer), hvor spredningen på opsjon er skattepliktig på utøvelse til ordinære skattesatser, selv om aksjene ennå ikke er solgt, kan ISOs, hvis de oppfyller kravene, tillate innehavere ikke å betale skatt før aksjer selges og deretter betale kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom tilskuddskurs og salgspris. Men ISO er også gjenstand for Alternativ Minimumskatt (AMT), en alternativ måte å beregne skatter på som enkelte filers må bruke. AMT kan ende opp med å beskatte ISO-holderen på spredningen som er realisert på treningen til tross for den vanligvis gunstige behandlingen for disse utmerkelsene. Grunnleggende regler for ISOs Først er det nødvendig å forstå at det finnes to typer aksjeopsjoner, ikke-kvalifiserte opsjoner og incentivopsjoner. Med en eller annen opsjon får ansatt rett til å kjøpe aksjer til en pris fastsatt i dag for et bestemt antall år inn i fremtiden, vanligvis 10. Når ansatte velger å kjøpe aksjene, sies de å utøve opsjonen. Så en ansatt kan ha rett til å kjøpe 100 aksjer på 10 aksjer per aksje i 10 år. Etter sju år kan aksjene f. eks. Være på 30 år og ansatt kan kjøpe 30 aksjer for 10. Hvis opsjonen er en NSO, vil arbeidstaker umiddelbart betale skatt på 20 forskjellen (kalt spredningen) ved ordinær inntektsskatt priser. Selskapet får tilsvarende skattefradrag. Dette gjelder om den ansatte beholder aksjene eller selger dem. Med en ISO, betaler arbeidstaker ingen skatt på trening, og selskapet får ingen fradrag. I stedet, hvis arbeidstakeren eier aksjene i to år etter bevilgning og ett år etter trening, betaler arbeidstakeren kun kapitalgevinstskatt på den ultimate forskjellen mellom utøvelses - og salgsprisen. Hvis disse betingelsene ikke er oppfylt, beskattes alternativene som et ikke-kvalifisert alternativ. For høyere inntektsarbeidere kan skatteforskjellen mellom en ISO og en NSO være så mye 19,6 på føderalt nivå alene, pluss ansatte har fordelen av å utsette skatt til aksjene er solgt. Det finnes også andre krav til ISO-er, som beskrevet i denne artikkelen på nettstedet vårt. Men ISO-er har stor ulempe for den ansatte. Spredningen mellom kjøps - og bevilgningsprisen er underlagt AMT. AMT ble vedtatt for å forhindre høyere inntektsskattytere i å betale for lite skatt fordi de var i stand til å ta en rekke skattefradrag eller ekskluderinger (for eksempel spredningen ved utøvelse av en ISO). Det krever at skattebetalere som kan bli gjenstand for skatten, beregner hva de skylder på to måter. Først finner de ut hvor mye skatt de skylder å bruke de vanlige skattereglene. Deretter legger de tilbake til sin skattepliktig inntekt visse fradrag og utelukkelser de tok da de regnet med sin faste skatt, og beregne AMT ved hjelp av dette nå høyere tallet. Disse tilleggene kalles preferanseelementer, og spredningen på et incentiv aksjeopsjon (men ikke en NSO) er et av disse elementene. For skattepliktig inntekt opptil 175 000 eller mindre (i 2013), er AMT-skattesatsen 26 for beløp over dette, satsen er 28. Hvis AMT er høyere, betaler skattebetaleren den skatten i stedet. Et poeng de fleste artikler om dette problemet gjør ikke klart er at hvis beløpet betalt under AMT overstiger det som ville vært blitt betalt under normale skatteregler det året, blir dette AMT-overskuddet en minimumskattekreditt (MTC) som kan brukes i fremtiden år når normale skatter overstiger AMT-beløpet. Beregning av alternativ minsteskatt Tabellen nedenfor, utledet av materiale fra Janet Birgenheier, direktør for klientutdanning ved Charles Schwab, viser en grunnleggende AMT-beregning: Legg til: Vanlig skattepliktig inntekt Medisinsk fradrag Spesifisert diverse spesifiserte fradrag underlagt AMT Statelocalreal skattemessig fradrag Personlig unntak Spredt på ISO-øvelse Foreløpig AMT-skattepliktig inntekt Subtract: AMT standard fritak (78.750 for 2012 felles filers 50.600 for ugifte personer 39.375 for gift arkivering separat. Dette reduseres med 25 cent for hver dollar av AMT skattepliktig inntekt over 150.000 for par, 112.500 for singler og 75 000 for gift arkivering separat.) Faktisk AMT skattepliktig inntekt Multiplicere: Faktiske AMT skattepliktige inntektstider 26 for beløp på opptil 175 000, pluss 28 av beløp over den Tentative minimumsskatt Trekker: Tentativ minimumsskatt - Vanlig skatt AMT Hvis resultatet av dette Beregning er at AMT er høyere enn vanlig skatt, da betaler du AMT beløp pluss den vanlige skatten. AMT-beløpet blir imidlertid en potensiell skattekredit som du kan trekke fra en fremtidig skatteregning. Hvis det i et påfølgende år overstiger din vanlige skatt, vil du kunne bruke kreditten mot forskjellen. Hvor mye du kan kreve, avhenger av hvor mye ekstra du har betalt ved å betale AMT i et tidligere år. Det gir en kreditt som kan brukes i fremtiden. Hvis du for eksempel betalte 15 000 mer på grunn av AMT i 2013 enn du ville ha betalt i den vanlige skattemessige beregningen, kan du bruke opptil 15 000 i kreditt i det neste året. Beløpet du ville kreve ville være forskjellen mellom det vanlige skattebeløpet og AMT-beregningen. Hvis det vanlige beløpet er større, kan du hevde det som en kreditt, og overføre ubenyttede kreditter for fremtidige år. Så hvis i 2014 er din vanlige skatt 8000 høyere enn AMT, du kan kreve en 8.000 kreditt og fremføre en kreditt på 7.000 til du bruker den opp. Denne forklaringen er selvfølgelig den forenklede versjonen av et potensielt komplekst materiale. Enhver som er potensielt utsatt for AMT, bør bruke en skatterådgiver for å sikre at alt gjøres på riktig måte. Vanligvis er personer med inntekt på over 75 000 per år AMT-kandidater, men det er ingen lyse skillelinje. En måte å håndtere AMT-fellen ville være for den ansatte å selge noen av aksjene med en gang for å generere nok penger til å kjøpe alternativene i utgangspunktet. Så en ansatt ville kjøpe og selge nok aksjer til å dekke kjøpesummen, pluss eventuelle skatter som ville være forfalt, da beholder de resterende aksjene som ISOs. For eksempel kan en ansatt kjøpe 5000 aksjer som han eller hun har opsjoner og beholde 5.000. I vårt eksempel på aksjene som er verdt 30, med en utøvelseskurs på 10, vil dette generere et netto før skatt på 5.000 x 20 spredningen, eller 100 000. Etter skatter ville dette forlate om lag 50.000, teller lønn, stat og føderal skatt alle på høyeste nivå. I det følgende år må medarbeider betale AMT på gjenværende 100 000 spredning for aksjer som ikke ble solgt, som kan være så mye som 28 000. Men den ansatte vil ha mer enn nok penger igjen for å håndtere dette. En annen god strategi er å utøve insentivopsjoner tidlig på året. Det er fordi ansatte kan unngå AMT dersom aksjer selges før slutten av kalenderåret hvor opsjonene utøves. For eksempel antar at John utøver sine ISOs i januar til 10 per aksje på et tidspunkt da aksjene er verdt 30. Det er ingen umiddelbar skatt, men 20 spredningen er underlagt AMT, som skal beregnes i neste skatteår. John holder på aksjene, men ser prisen nøye. I desember er de bare verdt 17. John er en høyere inntektsskatt. Hans regnskapsfører anbefaler ham at alle 20 spredningen vil bli gjenstand for en 26 AMT-skatt, noe som betyr at John vil skylde skatt på ca 5,20 per aksje. Dette blir ubehagelig nær de 7 overskuddene John har nå på aksjene. I verste fall faller de til under 10 neste år, noe som betyr at John må betale 5,20 per aksje skatt på aksjer der han faktisk har mistet penger. Men John selger før 31. desember, kan han beskytte sine gevinster. I bytte betaler helvete vanlig inntektsskatt på 7 spredningen. Regelen her er at salgsprisen er mindre enn den virkelige markedsverdi ved utøvelse, men mer enn tilskuddskursen, da er ordinær inntektsskatt på grunn av spredningen. Hvis den er høyere enn den virkelige markedsverdien (over 30 i dette eksemplet), utbetales ordinær inntektsskatt på spredningsbeløpet ved utøvelse og kortsiktig realisasjonsskatt skyldes tilleggsforskjellen (beløpet over 30 i dette eksempelet). På den annen side, hvis i desember aksjekursen fortsatt ser sterk ut, kan John holde fast i en annen måned og kvalifisere seg til kapitalgevinstbehandling. Ved å trene tidlig på året har han minimert perioden etter 31. desember, må han holde aksjene før han fatter en beslutning om å selge. Jo senere i året han trener, desto større er risikoen for at prisen på aksjen i fallende skattår faller utbredt. Hvis John venter til 31. desember for å selge sine aksjer, men selger dem før et ettårig holdingsperiode er oppe, så er tingene virkelig dystre. Han er fortsatt underlagt AMT og må også betale vanlig inntektsskatt på spredningen. Heldigvis, nesten i alle tilfeller, vil dette presse sin ordinære inntektsskatt over AMT-beregningen, og han må ikke betale skatt to ganger. Til slutt, hvis John har mange ikke-kvalifiserte alternativer tilgjengelig, kan han trene mange av dem på et år der han også trener sine ISO-er. Dette vil øke mengden av ordinær inntektsskatt han betaler og kunne skyve sin totale ordinære skatteregning høyt nok slik at den overstiger sin AMT-beregning. Det ville bety at han ikke ville ha noe AMT neste år å betale. Det er verdt å huske at ISOs gir en skattefordel til ansatte som villig ta risikoen for å beholde sine aksjer. Noen ganger risikerer ikke denne risikoen for ansatte. Dessuten er den virkelige kostnaden for AMT ikke det totale beløpet som er betalt på denne skatten, men hvor mye det overstiger ordinære skatter. Den virkelige tragedien er ikke de som risikere bevisst og mister, men de ansatte som holder fast på sine aksjer uten å vite konsekvensene, da AMT er fortsatt noe, mange ansatte vet lite eller ingenting om og er overrasket (for sent) for å lære de må betale. Hold deg informert