How To Selge Aksjeopsjoner

Ins og Outs Of Selling Options I verden av å kjøpe og selge aksjeopsjoner. valg er gjort med hensyn til hvilken strategi som er best når man vurderer en handel. Hvis en investor er bullish. hun kan kjøpe en samtale eller selge et sett. mens hvis hun er bearish, kan hun kjøpe et sett eller selge et anrop. Det er mange grunner til å velge hver av de ulike strategiene, men det er ofte sagt at alternativene er laget for å bli solgt. Denne artikkelen vil forklare hvorfor alternativer har en tendens til å favorisere alternativene selgeren. hvordan man får en følelse av sannsynligheten for suksess i å selge et alternativ og hvilke risikoer som følger med salgsmuligheter. Tiden er på min side Setningstiden er på min side er ikke bare populær på grunn av The Rolling Stones, men også fordi salgsmuligheter er en positiv thetahandel. Positiv theta betyr at tidsverdien i aksjer faktisk smelter i din favør. Du kan kanskje vite at et alternativ består av egen og ekstrinsisk verdi. Den inneboende verdien er avhengig av aksjebevegelsen og fungerer nesten som egenkapital. Hvis alternativet er dypere i pengene (ITM), så har det mer egenverdi. Hvis alternativet beveger seg ut av pengene (OTM), vil den ekstrinsiske verdien vokse. Ekstern verdi er også kjent som tidsverdi. (Lær mer i vår Grenses Tutorial.) Under en opsjonstransaksjon, forventer kjøperen at aksjen skal bevege seg i en retning og håper å tjene på det. Men denne personen betaler både egen og ekstrinsic verdi og må gjøre opp ekstrinsic verdi til profitt. Fordi theta er negativt, kan alternativkjøperen tape penger dersom aksjen forblir stille, eller kanskje enda mer frustrerende, hvis aksjen beveger seg sakte i riktig retning, men bevegelsen er kompensert av tidsforfall. Tidsforfall fungerer så bra til fordel for selgeren, fordi det ikke bare vil forfalle litt hver dag, men det fungerer også helger og helligdager. Det er en sakte pengeprodusent for pasientinvestorer. (En introduksjon til opsjonsverdenen, som dekker alt fra grunnleggende begreper til hvordan alternativer fungerer og hvorfor du kanskje bruker dem, les Valgbasert opplæring.) Volatilitetsrisiko og belønninger Åpenbart å ha aksjekursen i samme område eller ha det flytte inn din tjeneste vil være en viktig del av din suksess som en alternativ selger, men å være oppmerksom på underforståtte volatilitetsendringer er også viktig for din suksess. Implisitt volatilitet. også kjent som vega. Flytter seg opp og ned avhengig av tilbud og etterspørsel etter opsjonskontrakter. En tilstrømning av opsjonsoppkjøp vil oppmuntre kontraktsprisen til å lokke opsjons selgere å ta motsatt side av hver handel. Vega er en del av ekstrinsic verdi og kan oppblåse eller deflate premien raskt. Figur 1: Implisitt volatilitetsgraf Et alternativ selger kan være kort på en kontrakt og opplever deretter en økning i etterspørselen etter kontrakter, noe som igjen oppblåser premieprisen og kan føre til tap, selv om aksjen ikke har flyttet. Figur 1 er et eksempel på en underforstått volatilitetsgraf og viser hvordan vega kan puste opp og deflate på ulike tidspunkter. I de fleste tilfeller vil inflasjonen på en enkelt aksje skje i påvente av en inntjeningsmelding. Overvåking av underforstått volatilitet gir en opsjon selger med en kant ved å selge når den er høy fordi den vil sannsynligvis gå tilbake til gjennomsnittet. Samtidig vil tidsforsinkelsen også fungere til fordel for selgeren. Det er viktig å huske at jo nærmere strekkprisen er til aksjekursen, desto mer sensitive vil alternativet være for endringer i underforstått volatilitet. Derfor jo lenger ut av pengene en kontrakt er eller dypere i pengene, desto mindre følsom vil det være for underforståtte volatilitetsendringer. (Finn ut alt om volatilitet, verdsettelse av alternativer og strategier i våre valgmuligheter Volatilitetsopplæring og ABCs of Option Volatility.) Sannsynlighet for suksessalternativ kjøpere bruker en kontrakter delta for å avgjøre hvor mye opsjonskontrakten vil øke i verdi dersom den underliggende aksjen flyttes til fordel for kontrakten. Men alternativ selgere bruker delta for å bestemme sannsynligheten for suksess. Du kan huske at et delta på 1,0 betyr at et alternativ vil sannsynligvis flytte dollar per dollar med den underliggende aksjen, mens et delta på .50 betyr at opsjonen vil flytte 50 cent på dollaren med den underliggende aksjen. Et alternativ selger ville si at et delta på 1,0 betyr at du har en 100 sannsynlighet for suksess at opsjonen vil være minst 1 cent i pengene ved utløp og et .50 delta har en 50 sjanse for at alternativet vil være 1 cent i penger ved utløp. Jo lenger ut av pengene et alternativ er, jo høyere er sannsynligheten for suksess når man selger alternativet uten trusselen om å bli tildelt dersom kontrakten utøves. Figur 2: Sannsynlighet for utløp og delta sammenligning På et tidspunkt må opsjons selgere avgjøre hvor viktig en sannsynlighet for suksess er i forhold til hvor mye premie de skal få fra å selge alternativet. Figur 2 viser bud og pris for enkelte opsjons kontrakter. Legg merke til det lavere deltaet som følger med streikprisene, jo lavere premieutbetalingene. Dette betyr at en kant av noe slag må bestemmes for eksempel, eksempelet i figur 2 inkluderer også en annen sannsynlighet for utløper kalkulator. Ulike kalkulatorer benyttes andre enn delta, men denne spesielle kalkulatoren er basert på underforstått volatilitet og kan gi investorer en tiltrukket kanten. Men ved hjelp av grunnleggende evaluering eller teknisk analyse kan det også hjelpe opsjons selgere. (Finn midtvei mellom konservative og høyrisikostrategier. Se Gamma-Delta Neutral Option Spreads.) Verste situasjonsscenarier Mange investorer nekter å selge alternativer fordi de frykter verste situasjonssituasjoner. Sannsynligheten for at slike hendelser finner sted kan være svært små, men det er fortsatt viktig å vite at de eksisterer. For det første selger et anropsalternativ den teoretiske risikoen for at aksjene klatrer til månen. Selv om dette kan være usannsynlig, er det ikke en oppsidebeskyttelse for å stoppe tapet hvis aksjene samles høyere. Derfor må samtalepartnere bestemme et punkt der de vil velge å kjøpe tilbake en opsjonsavtale dersom aksjene samles, eller de kan implementere et hvilket som helst antall strategier for spredning av flere ben som er utformet for å sikre seg mot tap. Selge putter er imidlertid i utgangspunktet tilsvarer et dekket anrop. Når du selger et put, husk at risikoen kommer med aksjene som faller, men en aksje kan bare treffe null, og du får å beholde premien som en trøstpris. Det er det samme ved å eie et dekket kall - aksjene kan falle til null, og du mister alle pengene på aksjen med bare gjenværende ringepremie. I likhet med salg av samtaler kan salgsposer bli beskyttet ved å bestemme en pris der du kan velge å kjøpe tilbakebetaling hvis aksjene faller eller hekker posisjonen med et flerlags opsjonsutvalg. Selge alternativer kan ikke ha den typen spenning som kjøpsmuligheter, og det vil heller ikke være en hjemmekampstrategi. Faktisk er det mer likt å treffe single etter single. Bare husk at nok singler fortsatt får deg rundt basene, og poengsummen teller det samme. (For mer, les Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ) Når man skal selge aksjer 8211 6 Spørsmål å spørre før du selger aksjene Du kjøpte noe lager på et innfall et par år. Kanskje det var bra for en stund, eller kanskje har det vært yo-yoing. Kanskje du er så syk på å se på aksjen at du synes det er på tide å selge. Før du trekker avtrekkeren på denne salgsordren, er det noen ting du bør vurdere. Kjør ned de 6 elementene på denne sjekklisten for å se om du virkelig bør selge disse aksjene på lager, eller hvis du bør vurdere å holde på dem for en liten stund lenger. 6 Spørsmål å spørre før du selger 1. Droste du 10 av investeringene De fleste økonomiske planleggere foreslår at du lager et lager hvis det faller 10, men til slutt må avgjørelsen være basert på risikotoleransen din. Du bør bestemme før du kjøper aksjene i bestanden hvor mye du vil se aksjene vokse og hvor mye du er villig til å tape på investeringen. Hvis målet ditt er at aksjene øker med 20, bør du selge den hvis den når det punktet. Selge aksjene dine dersom de treffer 10 tap, vil holde deg fra å holde på dårlige aksjer som kan fortsette å spire ned. 2. Har grunnen til at du kjøpte aksjen endret Du kjøper vanligvis en aksje fordi itrsquos er billig, har momentum, det underliggende selskapet tilbyr fantastiske produkter eller tjenester (tenk Apple) eller skal komme ut med et nytt produkt eller en tjeneste, har en fordel over sine konkurrenter, eller en kombinasjon av alle disse tingene. Du bør ha en grunn til at du kjøper aksjer av aksjer i et selskap. Du bør også ha overbevisning om at aksjekursen vil stige høyere enn den du betalte for en bestemt grunn. Hvis den grunnen ikke strekker seg ut, hvis du ikke oppfyller din begrunnelse, eller historien endres, bør du sannsynligvis vurdere å selge aksjen. 3. Trenger du å gjenopprette din samlede portefølje Hvis du har en veldiversifisert portefølje, har du uunngåelig noen sektorer i markedet som gjør litt bedre enn andre. De fleste økonomiske eksperter anbefaler å undersøke porteføljen minst en gang i året og balansere beholdningene dine for å sikre at du har den riktige blandingen av eiendeler basert på din samlede økonomiske plan. Har småkapital aksjer hatt et godt år Oppuss porteføljen hvert år ved å selge vinnerne og kjøpe flere av aksjene som didnrsquot gjør også. Dette vil bidra til at du stikker med den grunnleggende investeringsregelen for å kjøpe lav og selge høy. 4. Har du vurdert skattemessige konsekvenser Hvis du tenker på å selge investeringer som du holder utenfor en skattebeskyttet pensjonsplan, bør skatt være en stor faktor i din beslutning. Hvis investeringene er inne i en 401k eller lignende pensjonsplan som er skjermet fra skatt, er det ikke et problem med mindre du trekker penger i pensjon. Men donrsquot reduserer automatisk salg fordi du må betale skatt. Du trenger ikke å betale skatt på tap som du skjønner, og du bør legge til skatt i dine fortjenestegangskriterier. For eksempel, hvis du vil tjene en 20 avkastning på aksjekjøpet, bør du vurdere at en avkastning etter skatt. Med en 15 skattesats på gevinster, bør du selge når aksjene dine setter pris på 23, noe som gir deg 20 avkastning på investeringen din, pluss 3 som er 15 av kapitalgevinsten. 5. Har markedsdata gitt deg grunn til å selge Har du studert markedsdataene om de selskapene du eier aksjer i. Har du hørt noe interessant i kvartalssamtalen som firmaet var vert for profesjonelle lageranalytikere Disse konferansesamtalene kan være lyttet til å leve på internett gjennom nettsteder som Yahoo Finance og andre, og de gir et utrolig vell av kunnskap om selskapet, hvor det går, og hvordan bestanden skal utføre i nær fremtid. Så mange individuelle investorer utnytter ikke disse konferansesamtalene, men de gir en unik opptak og informasjon som mange andre investorer donrsquot har. Det kan også være en god ide å utnytte lagervarslingstjenester som Jim Cramerrsquos Action Alerts PLUS. 6. Har du vurdert transaksjonskostnader Transaksjonskostnader er en stor faktor som du må vurdere når du selger en aksje. De fleste meglerhusene belaster deg en provisjon når du kjøper og igjen når du selger aksjer på en aksje, som vil fortsette å legge til ditt tap som allerede er bygd inn i stockrsquos aksjekurs. Også, selger du aksjene dine i ett skudd eller pakker det ut over en periode Hvis du eier en stor blokk med aksjer, kan du finne deg selv å bli belastet en provisjon flere ganger på det tidspunktet megleren klarer å selge alle aksjene som du ba om. Du mister bare penger hvis du selger aksjene dine på lager. Før du faktisk selger dem, er tapene bare tap av papir. Så, hvis dine grunner for å selge ikke sjekket ut etter å ha gått gjennom denne listen, vil du kanskje vurdere det. Kanskje du bør vurdere å holde på aksjene dine for en liten stund lenger. Det er ingen fast regel om når du skal selge en aksje. Det avhenger av dine individuelle økonomiske mål, hvor mye risiko du kan mage, og hvilke mål du har for aksjene dine. De fleste individuelle investorer er ldquobuy og holdrdquo investorer, som holder aksjer på lang sikt, men ikke for alltid. Langsiktig investorer bør ikke frykte sporadiske svingninger i markedet. Når markedet faller eller tar en uvanlig sving, er det den perfekte tiden til å gjennomgå porteføljen, revurdere investeringsstrategien, og spør deg selv noen av spørsmålene ovenfor. Men det er ikke tid å bare hoppe skipet. Før du bestemmer deg for å selge, spør deg selv om aksjen fortsatt oppfyller dine økonomiske mål. Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ Inkorporering av opsjoner i alle typer investeringsstrategier har raskt vokst i popularitet blant individuelle investorer. For nybegynnere. Et av de viktigste spørsmålene som oppstår er hvorfor handelsmenn ønsker å selge alternativer i stedet for å kjøpe dem. Salg av opsjoner forvirrer mange investorer fordi forpliktelsene, risikoen og utbetalingene som er involvert, er forskjellige fra de som gjelder for det lange, lange alternativet. For å forstå hvorfor en investor ville velge å selge et alternativ, må du først forstå hvilken type opsjon det er han eller hun selger, og hvilken type utbetaling han eller hun forventer å gjøre når prisen på underliggende trekk i ønsket retning. Selge et put-alternativ - En investor ville velge å selge et put-alternativ hvis hennes utsikter på den underliggende sikkerheten var at den skulle stige. Kjøperen av en put-opsjon betaler premie til forfatteren (selger) for retten til å selge aksjene til en avtalt pris i tilfelle prishoderne blir lavere. Siden premien ville bli holdt av selgeren dersom prisen stengte over avtalt pris. det er lett å se hvorfor en investor ville velge å bruke denne typen strategi. (For å lære mer, se Introduksjon for å skrive.) Å selge et anropsalternativ uten å eie den underliggende eiendelen. En investor ville velge å selge et anropsalternativ dersom utsikterna til en bestemt eiendel var at den skulle falle. Kjøperen av et anropsalternativ betaler premie til forfatteren for retten til å kjøpe det underliggende til en avtalt pris i tilfelle at eiendelenes pris er over streikprisen. I dette tilfellet vil opsjons selgeren få premien dersom prisen stenges under streikprisen. (For mer om denne strategien, se Naked Call Writing.) En annen grunn til at investorer kan selge alternativer er å inkorporere dem i andre typer opsjonsstrategier. For eksempel, hvis en investor ønsker å selge seg ut av sin stilling i en aksje når prisen stiger over et visst nivå, kan han eller hun innlemme det som kalles en dekket call strategi. (For å lære mer, se Kom en, kom alle - dekket samtaler.) Mange avanserte alternativer strategier - jern kondor. bull call spread. oksen spredte seg. jern sommerfugl - vil trolig kreve en investor å selge alternativer. Hvis du vil vite mer om alternativer, kan du se vår grunnleggende veiledning for valg. Forstå hvordan alternativene kan brukes i både bullish og bearish markeder, og lære det grunnleggende om prisvalg og visse. Les svar Lær hvordan alternativ salgsstrategier kan brukes til å samle premiebeløp som inntekt, og forstå hvordan salg dekkes. Les svar Det virker counterintuitive at du vil kunne tjene på en økning i prisen på en underliggende eiendel ved å bruke. Les svar Lær om vanskeligheten ved å handle både anrops - og salgsalternativer. Utforsk hvordan putte opsjoner tjener fortjeneste med underliggende eiendeler. Les svar Som et raskt sammendrag er opsjoner finansielle derivater som gir sine innehavere rett til å kjøpe eller selge en bestemt eiendel etter. Les svar Lær om aksjeindeksalternativer, inkludert forskjeller mellom enkelt aksjeopsjoner og indeksalternativer, og forstå forskjellig. Les svar