10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (via kvittering for innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En måling av forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. Kapittel 11 Handelsstrategier som involverer opsjonsalternativer, futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 20121. Presentasjon på tema: Kapittel 11 Handelsstrategier som involverer opsjonsalternativer, futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 20121. Presentasjon transkripsjon: 1 Kapittel 11 Handelsstrategier som involverer opsjonsalternativer, fremtidige og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 20121 2 Strategier som skal betraktes Bond plus mulighet til å opprette hovedbeskyttet notat Aksjer pluss opsjon To eller flere alternativer av samme type (en spredning) To eller flere alternativer av forskjellige typer (en kombinasjon) Alternativer, fremtidige og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 2 3 Hovedbeskyttet note Tillater investor å ta en risikofylt posisjon uten å risikere noen hovedstol Eksempel: 1000 instrument bestående av 3-årig nullkupongobligasjon med hovedstol på 1000 3-årig kontantoptimalisering på lager Tfolio for tiden verdt 1000 Options, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 3 4 Hovedbeskyttede Notater Fortsatt Lønnsomhet avhenger av utbyttenivået Rentenivåer Volatilitet i porteføljen Variasjoner på standardprodukt Ut av pengestreffet pris Caps på investor returnering Knock outs, gjennomsnittlige funksjoner, etc Alternativer, Futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 4 5 Posisjoner i et alternativ det underliggende (Figur 11.1, side 237) Profitt STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 5 6 Alternativer, fremtidige og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread ved hjelp av samtaler (Figur 11.2, side 238) K1K1 K2K2 Profit STST 6 7 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread ved hjelp av putt Figur 11.3, side 239 K1K1 K2K2 Profit STST 7 8 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bear Spread ved hjelp av putt Figur 11.4, pa Ge 240 K1K1 K2K2 Profit STST 8 9 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bjørn Spredt ved hjelp av samtaler Figur 11.5, side 241 K1K1 K2K2 Profit STST 9 10 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave , Copyright John C. Hull 2012 Box Spread En kombinasjon av et tullspredningsspredning og en bjørnsspredning Hvis alle valgene er europeiske, er en eskefordeling verdt nåverdien av forskjellen mellom streikprisene. Hvis de er amerikaner, er dette ikke nødvendigvis så (se Business Stillbilde 11.1) 10 11 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Butterfly Spread Using Calls Figur 11.6, side 242 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 11 12 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. Utgave, Copyright John C. Hull 2012 Butterfly Spread ved hjelp av putt Figur 11.7, side 243 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 12 13 Alternativer, futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Kalender Spread using Calls Figur 11.8, side 24 5 Profit STST K 13 14 Alternativer, Futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Kalender Spread ved hjelp av putt Figur 11.9, side 246 Profitt STST K 14 15 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 En Straddle Combination Figur 11.10, side 246 Profit STST K 15 16 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Strip Strap Figur 11.11, side 248 Profitt KSTST KSTST StripStrap 16 17 Alternativer, Futures og andre avledninger, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 En Strangle Combination Figur 11.12, side 249 K1K1 K2K2 Profit STST 17 18 Andre utbetalingsmønstre Når strekkprisene er tett sammen, gir en butterfly spread en utbetaling som består av en liten spike Hvis Alternativer med alle strykepriser var tilgjengelige, noe avkastningsmønster kunne (minst omtrentlig) opprettes ved å kombinere toppene oppnådd fra forskjellige sommerfugtspredninger Alternativer, Futures og andre derivater, 8. utgave, Copyri John H. Hull 2012 18 Kapittel 11 Handelsstrategier som involverer opsjonsalternativer, futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 20121. Presentasjon på tema: Kapittel 11 Handelsstrategier som involverer opsjonsalternativer, futures og andre derivater, 8. utgave , Copyright John C. Hull 20121. Presentasjon transkripsjon: 1 Kapittel 11 Handelsstrategier som involverer opsjonsalternativer, futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 20121 2 Strategier som skal betraktes Bond plus mulighet til å opprette hovedbeskyttet notat aksje pluss alternativ To eller flere alternativer av samme type (en spredning) To eller flere alternativer av forskjellige typer (en kombinasjon) Alternativer, futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 2 3 Hovedbeskyttet note Tillater investor å ta en risikofylt posisjon uten å risikere noen hovedstol Eksempel: 1000 instrument bestående av 3-årig nullkupongobligasjon med hovedstol på 1000 3-årig opsjonsopsjon på aksjeporteføljen cu verdt tusenvis 1000 opsjoner, fremtidige og andre derivater, 8. utgave, opphavsrett John C. Hull 2012 3 4 Hovedbeskyttede notater fortsatt Lønnsomhet avhenger av utbyttenivå Renterettighet Volatilitet i porteføljen Variasjoner på standardprodukt Ut av pengestrekkprisen Caps på investoravkastning Knockouts, gjennomsnittlige funksjoner, etc Alternativer, Futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 4 5 Posisjoner i et alternativ det underliggende (Figur 11.1, side 237) Profitt STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 5 6 Alternativer, fremtidige og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread ved hjelp av samtaler (Figur 11.2, side 238) K1K1 K2K2 Profit STST 6 7 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread ved hjelp av putt Figur 11.3, side 239 K1K1 K2K2 Profit STST 7 8 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bear Spread ved hjelp av putt Figur 11.4, side 240 K1 K1 K2K2 Profit STST 8 9 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Bjørn Spredt ved hjelp av samtaler Figur 11.5, side 241 K1K1 K2K2 Profit STST 9 10 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Opphavsrett John C. Hull 2012 Box Spread En kombinasjon av et oksekallspred og en bjørn satt spredt Hvis alle alternativene er europeiske, er en eskefordeling verdt nåverdien av forskjellen mellom streikprisene. Hvis de er amerikaner, er dette ikke nødvendigvis så (se Business Snapshot 11.1) 10 11 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Butterfly Spread Using Calls Figur 11.6, side 242 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 11 12 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Butterfly Spread ved hjelp av putt Figur 11.7, side 243 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 12 13 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Kalender Spread Using Calls Figur 11.8, side 245 Profitt STST K 13 14 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Kalenderen Spread Using Puts Figur 11.9, side 246 Profitt STST K 14 15 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 En Straddle Combination Figur 11.10, side 246 Fortjeneste STST K 15 16 Alternativer, Futures og andre Derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 Strip Strap Figur 11.11, side 248 Profitt KSTST KSTST StripStrap 16 17 Alternativer, Futures og Andre avledninger, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 En Strangle Combination Figur 11.12, side 249 K1K1 K2K2 Profit STST 17 18 Andre utbetalingsmønstre Når strekkprisene er tett sammen, gir en sommerfuglspredning en utbetaling som består av en liten spike. alle streikprisene var tilgjengelige, kunne noen avkastningsmønster (minst omtrent) opprettes ved å kombinere toppene oppnådd fra forskjellige sommerfugtspredder Alternativer, Futures og andre derivater, 8. utgave, Copyright John C. Hull 2012 18
No comments:
Post a Comment